BCE: indagine sui prestiti bancari nell'area dell'euro a luglio 2024

16/07/2024

Secondo l'indagine sui prestiti bancari nell'area dell'euro (BLS) di luglio 2024, le banche dell'area dell'euro hanno segnalato un ulteriore leggero inasprimento netto dei loro standard di credito, ovvero le linee guida interne delle banche o i criteri di approvazione dei prestiti, per prestiti o linee di credito alle imprese nel secondo trimestre del 2024. Le banche hanno segnalato un ulteriore moderato allentamento netto dei loro standard di credito per i prestiti alle famiglie per l'acquisto di abitazioni (percentuale netta del -6%), mentre gli standard di credito per il credito al consumo e altri prestiti alle famiglie si sono ulteriormente inaspriti moderatamente (percentuale netta del 6%). Ciò è stato sostanzialmente in linea con la tendenza degli ultimi trimestri e con le aspettative delle banche. La tolleranza al rischio delle banche è stata il principale motore dietro l'inasprimento netto per i prestiti alle imprese. Le percezioni del rischio sono state meno rilevanti rispetto al ciclo di aumento dei tassi, ma hanno continuato a esercitare una pressione di inasprimento in tutte le categorie di prestiti. La concorrenza ha contribuito a un allentamento degli standard di credito per i prestiti immobiliari. Per il terzo trimestre del 2024 le banche prevedono un moderato inasprimento netto per i prestiti alle imprese e standard di credito invariati per i prestiti alle famiglie.

I termini e le condizioni complessivi delle banche , ovvero i termini e le condizioni effettivi concordati nei contratti di prestito, si sono allentati per i prestiti immobiliari e si sono allentati molto leggermente per i prestiti alle imprese, mentre si è verificato un piccolo inasprimento per il credito al consumo. I tassi di prestito sono stati il principale motore dell'allentamento netto dei termini e delle condizioni per i prestiti immobiliari e aziendali, mentre i margini sui prestiti più rischiosi hanno ampiamente guidato l'inasprimento dei termini e delle condizioni per il credito al consumo.

Le banche hanno segnalato un ulteriore calo della domanda da parte delle imprese per prestiti o erogazione di linee di credito, mentre la domanda di prestiti immobiliari e la domanda di credito al consumo e altri prestiti alle famiglie sono aumentate per la prima volta dal 2022. I tassi di interesse più elevati e i minori investimenti fissi hanno continuato a esercitare una pressione frenante sulla domanda di prestiti da parte delle imprese. Allo stesso tempo, il miglioramento delle prospettive del mercato immobiliare, la fiducia dei consumatori e la spesa per beni durevoli hanno sostenuto positivamente la domanda delle famiglie. Le banche prevedono che la domanda netta aumenterà in tutti i segmenti di prestito nel terzo trimestre del 2024.

Secondo le banche intervistate, l'accesso ai finanziamenti è migliorato per i titoli di debito e, in misura minore, per i mercati monetari. L'accesso ai finanziamenti al dettaglio è rimasto sostanzialmente invariato, fatta eccezione per i finanziamenti a breve termine, che hanno continuato a deteriorarsi leggermente nel secondo trimestre del 2024. Nel terzo trimestre del 2024 le banche prevedono che l'accesso ai finanziamenti peggiorerà in tutti i segmenti.

Il rischio di credito percepito nei portafogli prestiti delle banche ha avuto un impatto moderato di restringimento sulle condizioni di prestito bancario per prestiti alle imprese e credito al consumo nella prima metà del 2024. L'impatto è stato neutro per i prestiti immobiliari. Le banche si aspettano lo stesso per il resto dell'anno.

Gli standard di credito per le aziende si sono ulteriormente inaspriti in tutti i settori economici nella prima metà del 2024, passando da un inasprimento netto molto limitato nei servizi e nella produzione a un inasprimento netto relativamente ampio nel settore immobiliare commerciale. Le banche hanno inoltre segnalato un calo netto della domanda di prestiti o linee di credito nella maggior parte dei settori economici, ad eccezione dei servizi. Nella seconda metà del 2024 le banche dell'area dell'euro prevedono un inasprimento netto delle condizioni di prestito, combinato con un moderato aumento netto della domanda di prestiti, nella maggior parte dei settori economici.

I rischi climatici delle aziende dell'area dell'euro e le misure per far fronte al cambiamento climatico hanno continuato ad avere un impatto netto di restringimento sugli standard di credito per i prestiti alle aziende brown negli ultimi dodici mesi, sebbene in misura inferiore alle aspettative. Allo stesso tempo, hanno avuto un ulteriore impatto netto di allentamento per i prestiti alle aziende green e alle aziende in transizione. Le banche hanno segnalato il rischio fisico come il principale motore dell'impatto di restringimento. Nei prossimi dodici mesi, le banche dell'area dell'euro prevedono un impatto netto di restringimento leggermente più forte sugli standard di credito per i prestiti alle aziende brown e un impatto netto di allentamento leggermente più forte per le aziende green e le aziende in transizione.

Le banche hanno segnalato che il calo della liquidità in eccesso detenuta presso l'Eurosistema nella prima metà del 2024 ha avuto solo un piccolo impatto restrittivo sulle condizioni di prestito bancario. Si aspettano effetti simili nella seconda metà del 2024.

L'indagine BLS dell'area dell'euro, condotta quattro volte l'anno, è stata sviluppata dall'Eurosistema per migliorare la comprensione del comportamento dei prestiti bancari nell'area dell'euro. I risultati riportati nell'indagine di luglio 2024 si riferiscono ai cambiamenti osservati nel secondo trimestre del 2024 e ai cambiamenti previsti nel terzo trimestre del 2024, salvo diversa indicazione. Il ciclo di indagine di luglio 2024 è stato condotto tra il 10 e il 25 giugno 2024. In questo ciclo sono state intervistate complessivamente 157 banche, con un tasso di risposta del 100%.

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