Private equity e hedge fund, la Sec vara nuove regole: obiettivo trasparenza

- di: Barbara Leone

24/08/2023

Nuove regole in vista per quanto riguarda il settore del private equity e degli hedge fund. A deciderlo è la Sec, l'ente federale statunitense preposto alla vigilanza delle borse valori, con l’obiettivo di migliorare la regolamentazione dei consulenti e proteggere gli investitori, aumentando la trasparenza. L’Authority Usa sui mercati ha infatti deciso che queste società dovranno rivelare di più sulle loro commissioni e affrontare nuove restrizioni nel concedere ad alcuni investitori un trattamento speciale. Le nuove regole prevedono che rapporti trimestrali su commissioni e performance da parte dei fondi privati che saranno tenuti a divulgare determinate strutture tariffarie, evitando al contempo di concedere ad alcuni investitori un trattamento preferenziale sui rimborsi e sull'esposizione del portafoglio.

Nuove regole per il private equity

Le regole, che entreranno in vigore tra 60 giorni, richiedono inoltre che un consulente di fondi privati registrato presso la Commissione ottenga e distribuisca agli investitori una revisione contabile annuale del rendiconto finanziario di ciascun fondo privato che consiglia e, in connessione con un’operazione secondaria condotta da un consulente, un parere di congruità o una valutazione opinione. Alcune norme avranno un’adozione scaglionata, a seconda dell’entità del fondo. Per proteggere meglio gli investitori, le norme finali proibiranno a tutti i consulenti di fondi privati di fornire agli investitori un trattamento preferenziale per quanto riguarda rimborsi e informazioni se tale trattamento avrebbe un effetto negativo materiale su altri investitori. In tutti gli altri casi di trattamento preferenziale, la Commissione ha adottato un’eccezione al divieto proposto basata sulla divulgazione, compreso l’obbligo di fornire determinate informazioni specifiche relative alle condizioni preferenziali a tutti gli investitori attuali e potenziali.

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