Intesa Sanapaolo: Banking Monitor, le tendenze del settore bancario - novembre 2021

Tassi d’interesse

Tassi sulla raccolta da clientela stabili a settembre e le anticipazioni ABI per ottobre confermano il quadro di invarianza. Per i tassi sui nuovi prestiti si è osservato un recupero di +8pb m/m a 1,15% del medio praticato alle società non-finanziarie, trainato dal tasso sugli importi di maggior entità. Per ottobre, il tasso medio complessivo è visto ancora in leggero rialzo a 1,18% secondo le stime ABI.

Quanto ai tassi sulle erogazioni di mutui per l’acquisto di abitazioni, non emerge una tendenza chiara. Il rialzo di agosto è stato controbilanciato da un calo a settembre, mentre le stime ABI per ottobre danno un altro piccolo aumento.

Prestiti

I prestiti alle società non-finanziarie hanno rallentato ancora, a +0,7% a/a. L’andamento risente della minore domanda di credito da parte delle imprese, che si riflette sulla frenata dei prestiti a medio-lungo termine, mentre a seguito delle ampie disponibilità liquide il trend dei prestiti a breve resta fortemente negativo. Si conferma la crescita robusta dei prestiti alle famiglie consumatrici, pari a +3,7% a/a a settembre. La dinamica è trainata dai prestiti per l’acquisto di abitazioni, il cui ritmo si è rafforzato a +4,8% a/a a settembre. Secondo le anticipazioni ABI, a ottobre è proseguito il rallentamento della crescita dei prestiti complessivi al settore privato, a +1,5% a/a, e a +1,7% per l’aggregato più ristretto dei prestiti a famiglie e imprese, dal +2,0% di settembre.

Raccolta

La crescita dei depositi resta robusta, benché in rallentamento a +7,4% a/a a settembre. Un andamento più moderato si è registrato anche a ottobre, secondo le stime ABI. La dinamica resta trainata dai conti correnti, in aumento dal 10,5% a/a a settembre. Riflettendo il moderato rallentamento dei depositi, la crescita della raccolta complessiva da clientela è scesa di 0,7 punti percentuali rispetto a quella di agosto, ma ha mantenuto un buon ritmo, del 5,7% a/a. Secondo le stime ABI, a ottobre la dinamica ha decelerato di altri 0,4 punti percentuali.

Risparmio gestito

A settembre ancora raccolta netta positiva dei fondi comuni, sebbene in rallentamento a causa di consistenti deflussi dal comparto monetario ma controbilanciati da buoni afflussi verso i fondi bilanciati e azionari. Positivi anche i dati di settembre sulla nuova produzione vita, che portano il cumulato da inizio anno a superare quello degli anni precedenti.