Dazi, guerre e shock globali: la vigilanza Bce sfida gli istituti a prepararsi a scenari estremi.
(Foto: Claudia Buch, presidente del Consiglio di vigilanza della Bce).
La Banca centrale europea ha annunciato per il 2026 un stress test tematico volto ad analizzare la resilienza delle banche ai rischi geopolitici, una svolta significativa rispetto agli esercizi precedenti focalizzati su cyber minacce o shock pandemici.
Cosa cambia con il nuovo test?
Durante l’audizione al Parlamento europeo tenuta il 15 luglio, Claudia Buch, presidente del Consiglio di vigilanza della Bce, ha chiarito che questa volta la novità sta nel chiedere direttamente alle banche di ideare scenari propri che possano erodere significativamente la loro base patrimoniale.
*“Gli istituti devono rafforzare la loro capacità di resistere a minacce macro finanziarie immediate e a gravi shock geopolitici”*, ha dichiarato Buch.
Quali rischi in cima alla lista?
Le tensioni globali, in particolare i dazi tariffari, le guerre in Ucraina e Medio Oriente e i potenziali sviluppi di una politica protezionista guidata dagli Stati Uniti rappresentano le principali fonti di instabilità.
L’Esrb, braccio macroprudenziale della Bce, valuta “gravi” scenari come:
- Shock di bilancio per le imprese;
- Correzione disordinata dei mercati scatenata da fattori macro o geopolitici.
Impatti previsti su banca e clientela
L’esercizio richiede alle banche di valutare sia l’esposizione diretta dei loro clienti ai dazi e a catene del valore fragili, sia l’impatto sulle loro esposizioni creditizie. Ciò include potenziali cali di utili e difficoltà nel rimborso dei prestiti.
Inoltre, l’incertezza sui mercati finanziari – specie collegata a rialzi tariffari – rischia di compromettere la stabilità, con effetti diretti su risparmiatori e investitori.
Il dossier dazi: rischi concreti per l’economia reale
Gli ulteriori dazi varati dagli Stati Uniti verso l’Ue – ipotesi fino al 30% dai primi di agosto – hanno attivato contromisure europee per circa 72 miliardi di euro, che colpirebbero settori tra cui auto, aerospace, carne e whisky USA.
Per l’Italia, Coldiretti e Confartigianato stimano perdite fino a decine di miliardi e impatti critici in regioni ad alta vocazione export (Toscana, Lombardia, Veneto) e in settori strategici come agroalimentare, meccanica e moda.
“È come un embargo per denominazioni come Montepulciano d’Abruzzo”, ha dichiarato il presidente del Consorzio Vini d’Abruzzo. Confartigianato ha chiesto *“dialogo per salvaguardare imprese e export”*.
Europei: misure pronte ma cauto ottimismo
L’Unione Europea mantiene una strategia equilibrata tra diplomazia e preparazione: sospesi controdazi equivalenti a 21 miliardi e pronti altri 72 miliardi se Trump esecuterà i piani.
La Commissione, guidata da Maroš Šefčovič, ha ribadito “la volontà di un accordo prima del 1 agosto”.
Le banche debbono anticipare l’impatto
La Bce non intende aspettare che si apra un contenzioso finanziario tra Europa e Stati Uniti. Con i dazi e i conflitti geopolitici sullo sfondo, la linea è chiara: le banche devono anticipare l’impatto e strutturarsi per essere resilienti al peggio.
Il test del 2026 sarà meno un esercizio formale e più un banco di prova reale per la stabilità del sistema.
Il quadro
- Stress test 2026: scenari geopolitici ideati dalle banche stesse
- Rischi: dazi Usa fino al 30%, instabilità globale, fragilità creditizia
- Reazione Europa: controdazi pronti, negoziazioni aperte
- Outcome atteso: maggiore solidità di bilancio, catene globali meglio protette
Un grosso banco di prova che mette il sistema bancario europeo davanti a un bivio: subire passivamente o costruire anticorpi strutturali. Questa è la sfida.