BNP Paribas ha annunciato annuncia l’emissione di una serie di Covered Warrant Certificate con scadenza settimanale, che per la prima volta saranno disponibili sul mercato italiano, oltre che quotati sul Sedex di Borsa Italiana.
BNP Paribas: lanciati sul mercato italiano i primi Covered Warrant con scadenze settimanali
Si tratta di strumenti finanziari che permettono di acquistare o vendere ("Call" o "Put") una determinata attività finanziaria sottostante (azione o indice) a un determinato prezzo prefissato e a una determinata scadenza.
Chi decide di investirvi, potrà beneficiare di tale facoltà tramite il pagamento di un premio, che rappresenta il loro valore proprio: i Covered Warrant "permettono di circoscrivere il rischio all’importo del premio investito ed hanno un livello di “Break-even” oltra al quale (CW di tipo Call) o sotto al quale (CW di tipo Put) l’investitore avrà un guadagno alla scadenza".
Si tratta di strumenti adatti a soddisfare specifiche esigenze degli investitori in una fase di mercato dall'alto livello di incertezza, per via di dazi e tensioni geopolitiche, cause dei ribassi degli indici azionari statunitensi e aumento della volatilità.
caratterizzata da un elevato grado di incertezza, soprattutto a causa delle continue tensioni relative alla guerra dei dazi e alle relazioni geopolitiche; dinamiche che hanno comportato repentini ribassi degli indici azionari USA, con conseguente incremento della volatilità, misurata dall’indice VIX.
A differenza delle opzioni classiche, i Covered Warrant sono quotati sul segmento Sedex di Borsa Italiana e facilmente acquistabili tramite qualunque banca.
L’acquisto di un Covered Warrant Short permette di guadagnare su due fronti in caso di ribasso del mercato: dall’aumento della volatilità, il cui rialzo, anche in caso di movimento non significativo dei prezzi dell’indice, fa gonfiare il prezzo del Covered Warrant; oppure dal “delta”, cioè dall’eventuale ribasso dell’indice sottostante. In quest’ultimo caso, la scelta dello strike del Covered Warrant e l’entità del movimento ribassista determinerà l’entità dell’eventuale guadagno.
Rispetto alle strategie in opzioni, i CW hanno come vantaggio una gestione operativa molto semplificata: infatti è sufficiente acquistare un singolo codice ISIN attraverso lo stesso conto titoli normalmente utilizzato per investimenti azionari, obbligazionari o in ETF. Un’analoga strategia in opzioni necessita invece dell’apertura di un conto derivato ah hoc e il versamento di un margine iniziale.
Nevia Gregorini, Head of Exchange Traded Solutions di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking (nella foto), ha dichiarato: “Per la prima volta in Italia, BNP Paribas ha introdotto i Covered Warrant con scadenza settimanale, offrendo agli investitori retail uno strumento innovativo e flessibile. Questa novità consente di operare su orizzonti temporali particolarmente brevi, sfruttando al meglio le dinamiche di mercato e la volatilità, senza la necessità di aprire di un conto derivati ad hoc. Inoltre l’esposizione minima ottenibile con i Covered Warrant è molto inferiore rispetto alle opzioni classiche, qualificandoli quindi come uno strumento adatto anche a portafogli non particolarmente grandi”.