Le Borse europee chiudono in calo, oro ai massimi storici e petrolio in rialzo. Euro più forte, spread Btp-Bund stabile. Fino a questo momento, Wall Street oscilla in attesa delle decisioni della Fed.
La seduta odierna conferma un clima di attesa: gli investitori misurano ogni dato in vista della decisione sui tassi della Federal Reserve. In Europa prevalgono vendite diffuse, mentre l’appeal degli asset difensivi resta alto. Fino a questo momento, Wall Street sta alternando modesti rialzi e prese di profitto, con un umore più prudente che euforico.
Europa in rosso, nervi scoperti su banche e assicurazioni
Le Borse europee hanno chiuso in ribasso: Francoforte la peggiore con cali attorno a −1,8%, Parigi circa −1,0%, Londra intorno a −0,9%, in scia a un sentiment fragile. Il comparto finanziario guida le vendite, penalizzato dall’incertezza sul percorso dei tassi; il lusso sconta revisioni di rating e timori sulla domanda globale.
Milano segue: listino principale e mid cap
Piazza Affari archivia la sessione in calo di circa −1,3%. Sul FTSE MIB spiccano le vendite su Moncler (area −3%) e Leonardo (circa −3%), pressione su banche come Mps, Mediobanca, Intesa, Unicredit e Bper (tra −1% e −3%). In controtendenza Tenaris ed Eni (intorno a +0,7% e +0,6%) sostenute dal petrolio; Banco Bpm galleggia lievemente in positivo. Nel segmento mid cap brillano Sanlorenzo (circa +5%) e Ferretti (oltre +2%); bene anche Piaggio e Technoprobe. Deboli Webuild, GVS e SOL.
Valute e tassi: euro più forte, spread sotto controllo
L’euro si rafforza sul dollaro, segnale di aspettative su un taglio dei tassi USA: movimento che favorisce le importazioni energetiche in valuta europea ma può comprimere la competitività dell’export. Lo spread Btp-Bund rimane stabile in area 70-90 punti base, con il decennale italiano attorno a 3,45%-3,50% e il Bund vicino a 2,7%. La curva resta piatta: indicazione di cautela sul ciclo.
Materie prime: oro record e petrolio tonico
L’oro consolida nuovi massimi storici intorno a 3.700 $/oncia, sostenuto da coperture e da un dollaro più debole. Il petrolio avanza (fra +1,5% e +2% per i benchmark), in un contesto di tensioni geopolitiche e offerta percepita più rigida; l’argento staziona poco sotto 43 $.
Wall Street fino a questo momento
Fino a questo momento, Wall Street sta muovendosi senza una direzione univoca: S&P 500 e Nasdaq ondeggiano vicino ai massimi recenti, mentre il Dow Jones alterna lievi rialzi a storni tecnici. La tecnologia resiste meglio, ma emergono prese di beneficio sui titoli più sensibili ai tassi. Il mercato sconta un possibile taglio da 25 punti base e monitora la guidance sul ritmo dei futuri interventi.
Le voci del mercato
Secondo Carol Schleif (Chief Investment Officer, BMO Family Office), il mercato sta puntando su uno scenario di “Goldilocks” in cui l’occupazione è “sufficientemente morbida da indurre la Fed ad avviare una serie di tagli senza compromettere la crescita”. “The market is counting on sort of a goldilocks scenario where the employment market is just weak enough to prompt the Federal Reserve to start a rate cutting series, not just one, without disrupting overall growth”.
Per Wasif Latif (Sarmaya Partners), i listini hanno corso molto e continuano a cercare nuovi massimi in attesa della decisione della banca centrale: “We’ve had a big run up in the market that continues to see new highs in anticipation of the Fed … Today seems to be moving in the same direction.”.
Cosa osservare nelle prossime ore
Dot-plot e conferenza stampa del presidente Jerome Powell saranno dirimenti per capire se il taglio sia l’inizio di un ciclo o un intervento isolato. Occhi anche su spesa dei consumatori USA e manifattura nelle prossime uscite, nonché sulle reazioni dei rendimenti governativi a stelle e strisce ed europei.