Bce, nel primo trimestre 2023 ulteriore inasprimento dei criteri di concessione del credito per i prestiti alle imprese e per l'acquisto di abitazioni

- di: Barbara Leone

02/05/2023

Secondo l'indagine sui prestiti bancari nell'area dell'euro dell'aprile 2023, gli standard creditizi, vale a dire le linee guida interne delle banche o i criteri di approvazione dei prestiti, per i prestiti o le linee di credito alle imprese sono stati ulteriormente inaspriti in modo sostanziale (con la percentuale netta di banche che ha segnalato un inasprimento a 27 %) nel primo trimestre del 2023. A riferirlo è la Bce, sottolineando che l'ulteriore inasprimento netto si è fatto meno marcato per il credito al consumo e gli altri prestiti alle famiglie (percentuali nette delle banche rispettivamente al 19% e al 10%). L'inasprimento per i prestiti alle imprese e per l'acquisto di abitazioni è stato più forte di quanto previsto dalle banche nel trimestre precedente e indica un persistente indebolimento della dinamica dei prestiti.

Bce, nel primo trimestre 2023 ulteriore inasprimento dei criteri di concessione del credito per i prestiti alle imprese e per l'acquisto di abitazioni

I principali motori dell'inasprimento sono stati una maggiore percezione del rischio e, in misura minore, una minore propensione al rischio da parte delle banche. Sullo sfondo degli aumenti dei tassi di interesse di riferimento della Bce e della diminuzione della liquidità della banca centrale, anche il costo dei fondi e le condizioni di bilancio delle banche hanno avuto un impatto inasprimento sui criteri di concessione del credito per i prestiti alle imprese dell'area dell'euro. Nel secondo trimestre del 2023 le banche dell'area dell'euro prevedono un ulteriore, sebbene più moderato, inasprimento degli standard creditizi sui prestiti alle imprese e sull'acquisto di abitazioni. Per il credito al consumo, le banche dell'area dell'euro prevedono un ulteriore inasprimento netto degli standard creditizi a un ritmo simile a quello del primo trimestre del 2023. Nel primo trimestre del 2023 i termini e le condizioni complessive delle banche, vale a dire i termini e le condizioni effettive concordate nei contratti di prestito, si sono ulteriormente inaspriti per i prestiti alle imprese e alle famiglie sui prestiti più rischiosi e l'aumento dei tassi di interesse hanno rappresentato il principale effetto restrittivo, riflettendo la continua trasmissione di tassi di mercato più elevati ai tassi sui prestiti per imprese e famiglie.

Nel primo trimestre del 2023 le banche hanno registrato un forte calo netto della domanda di prestiti o di utilizzo di linee di credito da parte delle imprese. Il calo della domanda netta è stato più forte di quanto previsto dalle banche nel trimestre precedente ed è il più forte dalla crisi finanziaria globale. Il livello generale dei tassi di interesse è stato segnalato come il principale motore della riduzione della domanda di prestiti, in un contesto di inasprimento della politica monetaria. Anche gli investimenti fissi hanno avuto un forte effetto frenante sulla domanda di prestiti. L'impatto delle scorte e del capitale circolante è diventato sostanzialmente neutrale, dopo aver avuto in precedenza un impatto positivo sulla domanda di prestiti. Ciò potrebbe riflettere l'allentamento delle strozzature nell'approvvigionamento e una moderazione dei costi di input dell'energia. Nel secondo trimestre del 2023 le banche prevedono un ulteriore, seppur minore, calo netto della domanda di prestiti alle imprese. Il calo netto della domanda di mutui per la casa è rimasto forte ed è stato vicino al forte calo netto registrato nel trimestre precedente, il più alto mai registrato dall'inizio dell'indagine nel 2003. Più contenuto è stato il calo netto della domanda di credito al consumo e altri prestiti alle famiglie. L'aumento dei tassi di interesse, l'indebolimento delle prospettive del mercato immobiliare, la scarsa fiducia dei consumatori e il calo della spesa per beni di consumo durevoli hanno contribuito negativamente alla domanda di prestiti alle famiglie. Nel secondo trimestre del 2023 le banche prevedono un'ulteriore forte diminuzione netta della domanda di prestiti immobiliari e una diminuzione netta della domanda di credito al consumo leggermente inferiore rispetto al primo trimestre. Secondo le banche intervistate, l'accesso alla raccolta al dettaglio e all'ingrosso è peggiorato nel primo trimestre.

Per i mercati monetari e i titoli di debito, il deterioramento inverte il miglioramento dell'accesso a questi mercati registrato alla fine dello scorso anno, forse riflettendo le turbolenze del mercato di marzo 2023 e il minor livello complessivo di liquidità in eccesso. Per quanto riguarda la raccolta al dettaglio, il peggioramento dell'accesso riflette il continuo aumento dei tassi sui depositi bancari e lo spostamento verso forme di risparmio più remunerate. Le banche hanno riferito che il portafoglio di attività di politica monetaria della Bce, per il quale possono verificarsi variazioni a seguito di qualsiasi operazione, compresi i reinvestimenti inferiori al totale dei titoli in scadenza, ha avuto un impatto negativo sulle condizioni di finanziamento del mercato, sulle posizioni di liquidità e sulle attività totali negli ultimi sei mesi. L'impatto riportato sulla redditività è stato sostanzialmente neutro. Gli andamenti nel portafoglio di attività di politica monetaria della Bce e il relativo inasprimento della politica monetaria hanno avuto un netto impatto restrittivo sui termini e sulle condizioni dei prestiti alle imprese e alle famiglie e un impatto negativo sui volumi dei prestiti bancari in tutte le categorie di prestiti. In risposta a una nuova domanda introdotta in questa tornata di sondaggi, le banche dell'area dell'euro hanno indicato che le principali decisioni sui tassi di interesse della Bce hanno avuto un impatto decisamente positivo sui loro margini di interesse netti negli ultimi sei mesi. Allo stesso tempo, mentre l'impatto sulla redditività complessiva della banca è stato positivo, l'impatto positivo sui margini di interesse delle banche è stato in parte compensato da un effetto volume negativo sul margine di interesse. Ciò è in linea con il sostanziale indebolimento della dinamica dei prestiti e dei depositi negli ultimi sei mesi. Ulteriori impatti negativi sono derivati dalle minusvalenze e dalle commissioni nette.

Tags: bce, economia

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