Banca Ifis ha annunciato un aumento del corrispettivo per gli azionisti di illimity Bank che aderiranno alla propria offerta pubblica di acquisto e scambio (Opa) volontaria, aggiungendo un premio in denaro del 5% per ogni azione conferita qualora l’adesione complessiva superi il 90% del capitale sociale. Il nuovo incentivo, pari a 0,1775 euro per azione, si aggiunge al corrispettivo già previsto composto da 0,10 azioni Banca Ifis e 1,506 euro in contanti. Con il premio aggiuntivo, il totale riconosciuto salirebbe a 1,6835 euro più l’equivalente in azioni Banca Ifis.
Banca Ifis rilancia sull’Opa per illimity: premio del 5% in denaro in caso di adesioni oltre il 90%
“Il riconoscimento del Corrispettivo in Denaro Aggiuntivo è finalizzato a consentire all’Offerente di superare la Soglia 90% necessaria per il perfezionamento del Delisting”, precisa il comunicato, sottolineando che in caso contrario Banca Ifis sarebbe costretta a sostenere costi aggiuntivi per un’integrazione rallentata. Il periodo di adesione terminerà il 27 giugno 2025 alle ore 17:30. In caso di superamento della soglia, il premio verrà riconosciuto anche a coloro che avranno già aderito prima dell’annuncio odierno.
Valorizzazione dell’offerta e confronto con il mercato
Alla luce del prezzo ufficiale di Banca Ifis al 24 giugno (21,874 euro), il nuovo pacchetto – comprensivo del premio – valorizza ogni azione illimity 3,871 euro, pari a un premio del 13,2% rispetto alla quotazione di illimity nello stesso giorno (3,418 euro). In base ai dati alla data di riferimento del 7 gennaio 2025, la valorizzazione dell’offerta in caso di adesione oltre il 90% ammonterebbe a 3,728 euro per azione, con un premio dell’11,1% sul prezzo ufficiale delle azioni illimity.
Il comunicato ricorda che il Consiglio di amministrazione di illimity, con una nota del 16 maggio, aveva ritenuto il corrispettivo “congruo dal punto di vista esclusivamente finanziario” anche prima del miglioramento attuale.
Dettagli tecnici e aggiornamento documentale
Banca Ifis ha trasmesso a Consob la documentazione integrativa della garanzia di esatto adempimento da parte di Banco Santander, a copertura del nuovo importo. Inoltre, una nuova scheda di adesione aggiornata è stata resa disponibile e le sottoscrizioni già effettuate saranno considerate valide anche ai sensi delle nuove condizioni migliorative.
Dati economico-finanziari e comparazioni
I dati contenuti nell’appendice del documento aggiornato mostrano come la nuova valorizzazione incorpori un premio del 13,3% sulla media ponderata del mese precedente la data di riferimento, ma risulti inferiore rispetto ai prezzi medi dei sei e dodici mesi precedenti. A livello di multipli, il rapporto prezzo/utili rettificato per il 2024 risulta pari a 7,7x, mentre quello sul patrimonio netto tangibile è 0,36x, contro una media dei competitor bancari rispettivamente pari a 6,6x e 1,3x per le cosiddette “challenger banks”.